Ingeniería Financiera

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Plan de negocio para una empresa dedicada al peer to peer lending online
(Universidad EIA, 2016) Yepes Carrera, Santiago; Llano Sierra, Andrés; Gómez del Barco, Andrés
Resumen: El modelo de intermediación bancaria es sencillo de entender, captar dinero de los superavitarios y prestárselo a los deficitarios, ganando un margen. Un hecho muy relevante es la evolución que se ha visto en la intermediación crediticia tradicional o bancaria, y es que con el paso de los años el spread de intermediación es cada vez más grande, esto gracias a que para los que piden prestado al banco tienen que pagar mayores intereses y a los inversionistas cada vez le otorga un menor rendimiento ahorrar en un banco, y si a esto se le suma la desconfianza que se ha generado en las entidades financieras a causa de las recientes crisis económicas, se concluye que el mercado ha perdido incentivos a acudir a los bancos y necesita una desintermediación. Se ha identificado que el mercado necesita un sistema del Peer to Peer Lending, que facilite los préstamos entre personas, permitiendo acceder a créditos a mejores tasas y obtener mejores rentabilidades, a través de una plataforma en línea que también hará más amigable y sencillo el proceso, revolucionando el mercado del crédito bancario tradicional. Se cuenta con la suerte de que este no ha sido implementado en el mercado local. Los clientes ingresarán a la plataforma web y podrá, según sus necesidades, ofrecer o demandar dinero. Piénselo como una plataforma bursátil, en la que los que quieren vender acciones, ponen puntas de venta con el precio y la cantidad que quieren vender, y los que quieren comprar ponen puntas de compra con sus condiciones. Con la revolución tecnológica que se vive, la digitalización de los servicios se vuelve un determinante y un generador de valor para las compañías, por lo que se ve en la plataforma online un gran potencial. Es cierto que requiere una gran inversión inicial, ya que los servicios de desarrollo de software y los insumos necesarios para la puesta en marcha tienen un costo elevado, pero a largo plazo es una oportunidad excelente. Los competidores son fuertes y entrar al mercado no va a ser fácil, pero nuestra identificación de una necesidad es muy clara y se tiene la solución adecuada para solucionarla, con una idea de negocio que ya ha sido desarrollada en otro lugar del mundo y ha sido totalmente exitosa. El sector financiero en Colombia es un sector atractivo, bien establecido y bastante competitivo. El estudio financiero arrojó resultados positivos (VPN = 763,8 mn, TIR = 43,1%). Aunque la parte legal presenta obstáculos para la operación debido a la regulación que existe frente a la captación de dinero, en el estudio legal se propone una posible estructura legal mediante una Asociación Mutual que haría posible la operación de la compañía.
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Efectos de los anuncios del banco de la republica y la fed en la curva de rendimientos de los bonos del tesoro Colombiano
(Universidad EIA, 2016) Escobar Velasquez, Pedro; Ramirez Castaño, Santiago
Resumen: Es importante conocer si los avisos en la política monetaria de los bancos centrales de Colombia y Estados Unidos afectan la toma de decisiones de los agentes participantes del mercado de deuda pública colombiana, o si de lo contrario, no hay impacto alguno. Teniendo en cuenta que existen modelos para series de tiempo que permiten modelar este tipo de problemas se eligió un VAR para así analizar conjuntamente la política monetaria que se incorporó al modelo mediante variables dummy, y las tasas de negociación de los TES, que se incorporaron al modelo mediante la metodología de descomposición en factores propuesta por Svensson basada en el modelo de Nelson y Siegel. Se estimaron treinta y un modelos VAR(p) bajo diferentes escenarios. Se encontró que los anuncios de política monetaria expansiva por parte el banco central de Colombia, podrían tener un efecto a la baja en el nivel de la curva. No se encontraron parámetros significativos para la política monetaria contractiva en Colombia, y en el caso de los anuncios del banco central de Estados Unidos no se obtuvieron resultados consistentes.
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Propuesta metodológica para la implementación del modelo de black litterman en pensiones voluntarias como complemento de la tasa de reemplazo en Colombia.
(Universidad EIA, 2016) Velásquez Marín, Manuela; Cuervo González, Sebastián
Resumen: Este trabajo de grado propone una metodología de aplicación del modelo de Black Litterman en los fondos colombianos de pensiones voluntaria con el fin de reducir la brecha que existe entre la teoría del modelo y su aplicación, presentando una propuesta estable y práctica que se enfoca en el tratamiento y la incorporación de los views de los especialistas dentro de la metodología. Esta investigación a su vez presenta una alternativa de ahorro pensional para que un afiliado al sistema de pensiones colombiano logre complementar su tasa de reemplazo obteniendo una mayor cobertura al momento de alcanzar su jubilación a través de un ahorro adicional en un portafolio de pensiones voluntarias, el cual se conforma a partir de la metodología propuesta para el modelo de Black Litterman.
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Plan de negocio para una empresa dedicada a la gestión de portafolios de inversión alternativos: Quantx
(Universidad EIA, 2016) Pizano Posada, David; Zuluaga ramirez, Luis Miguel; Parra Trujillo, Jose Jaime
Resumen: El presente proyecto tiene como finalidad la elaboración de un plan de negocio para una empresa dedicada a la gestión de fondos de inversión alternativos, ubicada en la ciudad de Medellín, Colombia con alcance tanto a inversionistas locales como internacionales. La empresa gestora de fondos de inversión alternativos que operará bajo el nombre de Quantx, hará uso de las herramientas de vanguardia que proporciona la ingeniería financiera para proponer a los inversionistas portafolios que les permitan lograr una mayor diversificación y mejorar de manera significativa la relación rentabilidad - riesgo de sus portafolios actuales. La creación de una empresa exclusivamente dedicada a la gestión de portafolios de inversión alternativos obedece a la necesidad que presenta actualmente el mercado de contar con mayores ofertas de activos de inversión. Tal como podrá observarse en el transcurso del proyecto, en Colombia como en el mundo los activos de inversión predominantes son las acciones y los instrumentos de renta fija, sin embargo esta tendencia ha venido cambiando desde la crisis financiera del 2008 cuando la mayoría de portafolios perdieron la mayor parte de su valor y los gestores de inversión se hicieron conscientes de la mayor necesidad de diversificación de sus inversiones, comenzando a incluir en éstos activos alternativos que presentaran baja correlación con el mercado de inversiones tradicionales. A nivel global, las perspectivas de mercado del sector de inversiones alternativas son prometedoras, según estudios realizados por prestigiosas firmas de consultoría ante la creciente demanda por este tipo de activos como también del surgimiento de una nueva clase de inversionistas, el mercado de inversiones alternativas ganará participación de mercado en los próximos cinco años. Dicho esto, el proyecto de emprendimiento de una firma dedicada a la gestión de activos alternativos va acorde a la tendencia global y ofrece una solución de valor a los inversionistas actuales. El presente proyecto es liderado por los estudiantes de decimo semestre de la Ingeniería Financiera de la Universidad EIA Luis Miguel Zuluaga Ramírez y David Pizano Posada.
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Viabilidad financiera de una compra apalancada de una compañía productora de papel para confección en el Valle de Aburrá.
(Universidad EIA, 2017) Muñoz Cáceres, Mariana
Cuando una empresa pequeña es adquirida vía apalancamiento, su valor se maximiza a largo plazo, bajo la condición de tener un flujo de caja positivo y suficiente para cubrir con la amortización de la inversión efectuada. Por eso, es necesario evaluar previamente a la compra, la capacidad financiera que tiene la empresa para generar dicho flujo e incrementar el valor de la compañía si se somete a este tipo de transacción, es decir, determinar la viabilidad financiera de la compra apalancada. Tener un flujo de caja positivo es vital para asegurar el crecimiento y la permanencia a largo plazo de compañías que se someten a este tipo de adquisiciones, porque de lo contrario, la empresa puede sufrir de iliquidez o terminar en la quiebra con facilidad; es por ello que determinar la viabilidad financiera es el reto de todo tipo de inversionista. En el caso de las papeleras PYMES colombianas, es importante evaluar la posibilidad de llevar la transacción a cabo, porque suelen enfrentarse a entornos muy cambiantes, bajos niveles de innovación y posiciones competitivas difíciles frente a sus grupos de interés; se debe tener una estrategia comercial y una capacidad productiva que sean lo suficientemente flexibles para adaptarse y garantizar el crecimiento de la compañía. Este trabajo evaluó la viabilidad financiera de una compra apalancada de una compañía PYME productora de papel para confección en el Valle de Aburrá. Se valoró el condicionamiento al que se somete la caja de una compañía adquirida a través de esta modalidad y los incrementos en productividad que esta debe generar posteriormente, para disminuir sus riesgos de liquidez. Para lograrlo, fue necesario experimentar con una empresa espejo del sector. ROSO S.A.S. es una compañía PYME productora de papel para confección, establecida en el Valle de Aburrá, que lleva 25 años en el mercado. Con base en su estructura financiera y las percepciones de sus inversionistas, se supuso un valor de compra y de apalancamiento por $650.000.000 para modelar la compra de dicha compañía. Aplicando una estrategia comercial que incremente las ventas de la organización en un 30% en el Valle de Aburrá, se evidenció que la entidad tiene la capacidad de amortizar la deuda de su compra en cinco años. Esta estrategia, además, incrementa el valor de la Empresa, fijándolo en $738,734,901. Para probar la efectividad y verificar el riesgo de esta operación, se modelaron 9.000 posibles escenarios en los que solo se incurrió en pérdida en 265 de ellos; el 2.94% aproximadamente. El valor de la empresa se incrementó en 5.677 escenarios. Bajo la aplicación de esta estrategia se puede evidenciar entonces, que la compra apalancada para una compañía productora de papel para confección es viable financieramente, siempre y cuando se administren de buena manera sus fuentes de financiación.
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Relación entre el índice Colcap y los bonos tasa fija del gobierno de Colombia
(Universidad EIA, 2017) Estrada Mejía, Carolina; Nieto Gonzáles, Juan Esteban
Resumen: Investigadores de diferentes lugares del mundo se han preocupado por encontrar herramientas para predecir y facilitar el análisis de los mercados de bonos y de acciones. Una particularidad en estos estudios es que no existe un resultado único, por el contrario, se puede evidenciar que la relación entre el índice accionario y el mercado de bonos del gobierno depende de la situación económica del país. Dado que durante la realización de este trabajo de grado no se ha encontrado un estudio que muestre la relación entre el mercado de bonos y de acciones en Colombia, el objetivo central de este trabajo es determinar la relación entre el comportamiento de la yield de los bonos tasa fija del gobierno Colombiano (TES) y el índice accionario COLCAP. Este trabajo se desarrolla mediante la implementación de modelos econométricos ARIMA y de la familia ARCH que permitan concluir la relación entre estos dos mercados en Colombia; en la medida que la investigación avance y de acuerdo al comportamiento de las series se decidirá el modelo específico a implementar. Con este trabajo, se espera alimentar el proceso de toma de decisiones de inversión en el mercado accionario y de bonos del gobierno de Colombia. Se encontró que las regresiones que permiten explicar la relación entre el mercado accionario y el mercado de bonos tasa fija son aquellas que contienen los retornos de las yields de los TES de Mayo del 2017, Octubre 2018, Septiembre 2019, Marzo 2021, Julio 2024, Agosto 2026, Abril 2028. En dichas regresiones se encontraron problemas de autocorrelación de los errores y para las regresiones que contienen los TES de Mayo del 2017, Octubre 2018, Septiembre 2019, Julio 2024 y Abril 2028 se encontraron problemas de heterocedasticidad. Los errores mencionados fueron corregidos mediante los modelos ARIMA y de la familia ARCH más adecuados. Se concluye que hay evidencia fundamental y estadística que prueba que la relación entre la yield de los bonos tasa fija del gobierno colombiano y el índice COLCAP es inversa. Esta información resultó útil en la toma de decisiones de inversión al momento de estructurar el portafolio con posiciones en estos dos mercados ya que permitió sobrepasar la incertidumbre generada por argumentos contradictorios en cuanto al comportamiento de cada mercado.
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VaR del Valor de la Empresa, Modelo Genérico
(Universidad EIA, 2017) Betancur Niño, Carlos Daniel
Resumen: La apertura de las economías ha incrementado los niveles de comercio entre países. Las compañías exportadoras e importadoras, al comerciar con monedas diferentes a la de su país de origen, están expuestas a movimientos del mercado que pueden impactar fuertemente su operación. En la presente investigación se propone un modelo de cuantificación de riesgo, que a través de una adaptación del método de Valor en Riesgo (VaR) calculado por simulación histórica, permite conocer el impacto de la exposición al riesgo de mercado, en el valor de una empresa hipotética, exportadora perteneciente al sector real en Colombia. Los resultados evidencian un impacto considerable de la exposición al riesgo de mercado en el valor de la empresa, principalmente por la presencia de factores fijos en el estado de resultados de la compañía, que potencian el efecto de las variaciones de los factores de riesgo y disminuyen la efectividad de las coberturas operacionales. Adicionalmente, el uso de coberturas en los ingresos y costos de la compañía, mostró una reducción significativa del impacto de la exposición al riesgo de mercado en el valor de la empresa.
Acceso abierto
Modelación de la serie de tiempo del petróleo WTI a partir de la teoría de sistemas dinámicos.
(Universidad EIA, 2018) Zapata Cárdenas, Yisel; Zapata Villegas, Juan Camilo
La modelación de series de tiempo financieras ayuda a conocer la evolución de los precios para activos y por consiguiente el crecimiento de los mercados a los cuales pertenecen; el mercado y economía colombiana hoy en día están muy ligado al precio del petróleo por lo que entender cómo se mueve puede ayudar a un analista a interpretar el día a día. El objetivo general es evaluar un modelo dinámico para la serie de tiempo del precio del petróleo mediante la teoría del caos y los fractales. Para desarrollar este trabajo inicialmente se hará la extracción de datos del precio del petróleo WTI con periodicidad diaria, semanal y mensual; se realizará un análisis exploratorio basado en sistemas dinámicos; después se buscará probar empíricamente las características fractales de la serie de tiempo; luego se desarrollará el modelo dinámico que pronostique el precio del WTI; finalmente se hará un análisis de lo hallado utilizando datos históricos y se verificará que tan confiable es el modelo. Se espera obtener todas las características fractales de la serie de tiempo y un modelo básico para pronosticar el precio del petróleo WTI por medio de nuevas técnicas de análisis de datos.
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Modelación de la serie de tiempo del petróleo WTI a partir de la teoría de sistemas dinámicos.
(Universidad EIA, 2018) Cardenas Zapata, Yisel; Zapata Villegas, Juan Camilo
Resumen: La modelación de series de tiempo financieras ayuda a conocer la evolución de los precios para activos y por consiguiente el crecimiento de los mercados a los cuales pertenecen; el mercado y economía colombiana hoy en día están muy ligado al precio del petróleo por lo que entender cómo se mueve puede ayudar a un analista a interpretar el día a día. El objetivo general es evaluar un modelo dinámico para la serie de tiempo del precio del petróleo mediante la teoría del caos y los fractales. Para desarrollar este trabajo inicialmente se hará la extracción de datos del precio del petróleo WTI con periodicidad diaria, semanal y mensual; se realizará un análisis exploratorio basado en sistemas dinámicos; después se buscará probar empíricamente las características fractales de la serie de tiempo; luego se desarrollará el modelo dinámico que pronostique el precio del WTI; finalmente se hará un análisis de lo hallado utilizando datos históricos y se verificará que tan confiable es el modelo. Se espera obtener todas las características fractales de la serie de tiempo y un modelo básico para pronosticar el precio del petróleo WTI por medio de nuevas técnicas de análisis de datos.
Acceso abierto
Modelo financiero para determinar la viabilidad de un proyecto de formación de jugadores de fútbol en el Valle de Aburrá
(Universidad EIA, 2018) Molina Olarte Juan David; Sierra Mesa Camilo; Calle Zapata, Vladimir
Resumen: Este trabajo plantea la implementación de una academia de fútbol aficionado dedicada a la formación y desarrollo deportivo de jóvenes entre los 17 y 21 años que al llegar a esta edad no tienen la oportunidad de seguir siendo parte de sus clubes, con la finalidad de potenciarlos y generar una conexión con los equipos de fútbol profesional para posteriormente realizar la negociación y venta a los mismos. En caso de que no logren ser profesionales del futbol, ofrecerles a los jóvenes una base de formación técnica para que puedan desempeñarse en el mundo laboral. Mediante entrevistas a expertos y encuestas entre las distintas academias de fútbol aficionado y profesional se demuestra la viabilidad del modelo de negocio planteado. En este trabajo se demuestra la viabilidad financiera del proyecto generando valor tanto para el proyecto, como para los jugadores y los inversionistas.
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Modelo financiero para determinar la viabilidad de un proyecto de formación de jugadores de fútbol en el Valle de Aburrá
(Universidad EIA, 2018) Molina Olarte, Juan David; Sierra Mesa, Camilo; Calle Zapata, Vladimir
Este trabajo plantea la implementación de una academia de fútbol aficionado dedicada a la formación y desarrollo deportivo de jóvenes entre los 17 y 21 años que al llegar a esta edad no tienen la oportunidad de seguir siendo parte de sus clubes, con la finalidad de potenciarlos y generar una conexión con los equipos de fútbol profesional para posteriormente realizar la negociación y venta a los mismos. En caso de que no logren ser profesionales del futbol, ofrecerles a los jóvenes una base de formación técnica para que puedan desempeñarse en el mundo laboral. Mediante entrevistas a expertos y encuestas entre las distintas academias de fútbol aficionado y profesional se demuestra la viabilidad del modelo de negocio planteado. En este trabajo se demuestra la viabilidad financiera del proyecto generando valor tanto para el proyecto, como para los jugadores y los inversionistas.
Acceso abierto
Estrategia de inversión basada en un modelo neuronal borrosos enfocado en la estructuración de portafolios en tiempo real
(Universidad EIA, 2018) Carvajal Correal, Santiago; Peña Palacio, Alejandro
Resumen: ¿Existe alguna manera de predecir el comportamiento de los activos que componen el Dow Jones mediante el uso de redes neuronales, de modo que se pueda lograr obtener un retorno superior al que alcanza este índice y disminuyendo el riesgo que esta inversión implica? En este trabajo se busca desarrollar una estrategia de inversión que, mediante el uso de algoritmos de aprendizaje y econometría, permita identificar en tiempo real la composición ideal de un portafolio de activos financieros, de modo que se optimice la relación rentabilidad riesgo. Para tal efecto se desarrolló una herramienta automatizada que permitió elaborar pronósticos de la rentabilidad y la volatilidad condicional de un conjunto de activos seleccionados, con lo cual se logró determinar cuáles son los activos ideales para invertir. En este trabajo se integran las nuevas tendencias de trading algorítmico con los métodos tradicionales de estructuración de portafolios, logrando desarrollar un modelo de inversión dinámico que se ajuste a los cambios en las condiciones de mercado.
Acceso abierto
Sistema de recomendación de inversión basado en análisis técnico y redes neuronales para pequeños inversionistas en Colombia
(Universidad EIA, 2018) Palacio Trujillo, Santiago; Restrepo Gómez, Julian; Deossa Molina, Pablo Andrés
Actualmente en Colombia, los pequeños inversionistas del mercado de valores están considerablemente expuestos, no solo a las variaciones de precio de las acciones que pueden afectar el valor de sus portafolios, sino también a la falta de comunicación y confianza entre el comisionista de bolsa y dichos individuos. Además, este tipo de inversionistas no tienen las herramientas, el tiempo o los conocimientos necesarios para mitigar de manera adecuada el riesgo de sus inversiones. Es por esto que se decide desarrollar una plataforma web con el uso de R, la cual a través de la utilización de indicadores de análisis técnico y redes neuronales posibilitará identificar momentos de compra y venta, proporcionando una herramienta útil para los pequeños inversionistas que les permitirá mitigar el riesgo de sus inversiones. Los resultados obtenidos en este trabajo muestran como el uso de un vector combinado de señales y de redes neuronales genera rendimientos superiores a los de una posición larga en cuatro de las cinco acciones analizadas, y en todos los escenarios se obtienen rentabilidades positivas. Además, la puesta en marcha de la página web con Shiny provee una herramienta del mercado de valores de fácil acceso para los pequeños inversionistas.
Acceso abierto
Abastecimiento estratégico: alineación de sus actividades y estrategias. Una mirada desde la matriz estratégica de kraljic
(Universidad EIA, 2018) Aguirre Ocampo, José Miguel; Palacio Vélez, Tomás; Universidad EIA
La importancia del abastecimiento dentro de las compañías cada vez gana más adeptos, ya que desde hace una década ha ido cambiado el paradigma sobre las mismas funciones. El siguiente trabajo analiza la importancia de alinear las funciones y actividades de las áreas de compras con los objetivos generales de las compañías, lo anterior con el fin de crear ventajas competitivas que permitan a las compañías competir de una mejor manera dentro del mercado donde operan, así como generar mayores ahorros que se traduzcan en mayor rentabilidad. Sin embargo, la alineación se torna difícil debido a las diferentes estrategias de abastecimiento que tiene una sola compañía, debido a los diferentes bienes y/o servicios que compra una compañía. Por lo que hay ciertas limitantes a realizar los diferentes procesos de alienación debido a la dificultad de la disparidad entre las mismas. Para ello, se analiza de forma estadística y empírica las consecuencias de ello utilizando la Matriz de Kraljic para clasificar las diferentes estrategias que tienen las compañías. Para esto se utilizó la encuesta internacional sobre las tendencias del abastecimiento realizada por la CIPS en donde participaron 438 compañías especialmente de Europa y Norteamérica. Se probaron dos hipótesis mediante regresiones múltiples. Una de ella verifica la relación entre el desempeño de una compañía frente a procesos de alineación, y la otra hipótesis indaga la relación entre el rol de los procesos de abastecimiento en los procesos de alineación. Estas dos hipótesis se verificaron para los cuatro cuadrantes de la matriz de Kraljic. Los resultados muestran que el desempeño de las empresas se ve afectado positivamente por la alineación solo por el cuadrante de "elementos estratégicos" de la matriz de Kraljic. También muestran que una participación activa de la función de compra en la estrategia corporativa puede promover la alineación estratégica de los artículos estratégicos. Tambien se establece que es difícil formular un índice consistente para medir la alineación estratégica. También es difícil encontrar todos los factores y variables que influyen en la alineación estratégica. Se necesita más investigación sobre estos temas.
Acceso abierto
Estudio de viabilidad de una plataforma virtual para la enseñanza del ajedrez en colegios privados del Valle de Aburrá
(Universidad EIA, 2018) Posada Zuluaga, Juan Manuel; Calle Zapata, Vladimir
El presente trabajo de grado consiste en un estudio de viabilidad para una plataforma virtual enfocada en la enseñanza del ajedrez, donde se aborda el problema que representa la falta de un modelo didáctico y a distancia en el aprendizaje del ajedrez en los colegios privados del Valle de Aburrá. Con el desarrollo de este trabajo se pretende complementar los modelos pedagógicos actuales por medio de las nuevas tecnologías (tic), generando así, un mayor atractivo por parte de los estudiantes hacia el aprendizaje del deporte ciencia. Para su desarrollo se realizó un estudio de mercado, un estudio técnico, un estudio organizacional y un estudio financiero, donde se fundamentó la viabilidad de su ejecución en un horizonte de tiempo menor a dos años. Finalmente, a partir de los resultados obtenidos de cada uno de los estudios, se permite concluir que es viable implementar una plataforma virtual para la enseñanza del ajedrez en los colegios privados del valle de Aburrá. Lo anterior, teniendo en cuenta que el VPN y la TIR, esperados para el proyecto son de $987.799.479 y 46.16% respectivamente.
Acceso abierto
Estrategias financieras para la empresa ColorBlack SAS
(Universidad EIA, 2018) Gaviria Rada, María Paulina; Muñoz Romero, Debora; Gaviria Rada, Mateo
La valoración de empresas es una herramienta para el análisis de fortalezas y debilidades de una compañía frente al mercado. Es necesario para determinar los elementos creadores de valor y de acuerdo con todos estos tomar decisiones que se enfoquen en el bienestar de la empresa. El objetivo de este trabajo es proponer estrategias financieras que permitan incrementar el valor de la compañía ColorBlack SAS. La metodología que se utilizará en el presente trabajo para la valoración será flujo de caja descontado, ya que esta evalúa la posibilidad de la empresa para generar fondos futuros. Además, toma en cuenta el valor del dinero en el tiempo al traer dichos flujos a valor presente a una tasa adecuada según el riesgo y la volatilidad histórica. El resultado esperado de esta valoración es un valor justo y adecuado, que permita proponer soluciones en los procesos necesarios garantizando su eficiencia y el incremento de su valor.
Acceso abierto
Abastecimiento estratégico: alineación de sus actividades y estrategias
(Universidad EIA, 2018) Aguirre Ocampo, José Miguel
Resumen: La importancia del abastecimiento dentro de las compañías cada vez gana más adeptos, ya que desde hace una década ha ido cambiado el paradigma sobre las mismas funciones. El siguiente trabajo analiza la importancia de alinear las funciones y actividades de las áreas de compras con los objetivos generales de las compañías, lo anterior con el fin de crear ventajas competitivas que permitan a las compañías competir de una mejor manera dentro del mercado donde operan, así como generar mayores ahorros que se traduzcan en mayor rentabilidad. Sin embargo, la alineación se torna difícil debido a las diferentes estrategias de abastecimiento que tiene una sola compañía, debido a los diferentes bienes y/o servicios que compra una compañía. Por lo que hay ciertas limitantes a realizar los diferentes procesos de alienación debido a la dificultad de la disparidad entre las mismas. Para ello, se analiza de forma estadística y empírica las consecuencias de ello utilizando la Matriz de Kraljic para clasificar las diferentes estrategias que tienen las compañías. Para esto se utilizó la encuesta internacional sobre las tendencias del abastecimiento realizada por la CIPS en donde participaron 438 compañías especialmente de Europa y Norteamérica. Se probaron dos hipótesis mediante regresiones múltiples. Una de ella verifica la relación entre el desempeño de una compañía frente a procesos de alineación, y la otra hipótesis indaga la relación entre el rol de los procesos de abastecimiento en los procesos de alineación. Estas dos hipótesis se verificaron para los cuatro cuadrantes de la matriz de Kraljic. Los resultados muestran que el desempeño de las empresas se ve afectado positivamente por la alineación solo por el cuadrante de "elementos estratégicos" de la matriz de Kraljic. También muestran que una participación activa de la función de compra en la estrategia corporativa puede promover la alineación estratégica de los artículos estratégicos. Tambien se establece que es difícil formular un índice consistente para medir la alineación estratégica. También es difícil encontrar todos los factores y variables que influyen en la alineación estratégica. Se necesita más investigación sobre estos temas.
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Estrategia Automarizada de Inversión con Base en Tendencias
(Universidad EIA, 2018) Moreno Quevedo, Santiago Alberto
¿Cómo diseñar una estrategia de negociación, con base en modelos neuronales, para identificar tendencias de precio en diferentes mercados, y que esta se pueda ejecutar automáticamente? Eliminar el componente emocional de las personas cuando hacen trading es algo importante, ya que puede llevar a que éstas incurran en pérdidas. La automatización permite hacer trading sin la dedicación que esta actividad normalmente requiere. En este trabajo se buscó evaluar la efectividad de modelos neuronales en la identificación de tendencias de activos de inversión para negociar. Se investigó la manera de construir un modelo que se ajustara a las condiciones de mercado actuales y tuviera la capacidad de tomar la historia de diferentes activos para tratar de predecir los precios futuros. En el trabajo se analizaron diferentes mercados: acciones, índices bursátiles, commodities y divisas. El fin de este estudio fue crear una estrategia de trading con base en modelos neuronales, que identificara tendencias en los mercados para invertir de manera automática, sin la intervención de personas. Se busca plantear un modelo que sea capaz de optimizar de manera dinámica los parámetros que usa para identificar tendencias. El impacto de esta estrategia se puede ver reflejado como apoyo a personas que no tienen tiempo, experiencia o capacidad para negociar en los mercados. Se buscó eliminar por completo el componente emocional que afecta a los seres humanos a la hora de negociar y se pretendió desarrollar un modelo de inversión que redujera los riesgos inherentes a la negociación en los mercados. En el modelo no se vieron resultados concluyentes, aunque en promedio, las acciones fueron el tipo de activo en el que el modelo presentó el mejor desempeño, mientras que los índices tuvieron los resultados más negativos. Los parámetros que determinaban cuándo se cerraban las posiciones tuvieron una influencia alta sobre los resultados obtenidos, tanto en lo referente al tipo de activo como al nivel de riesgo que se deseaba asumir. El modelo demostró la capacidad para obtener buenos resultados en algunos casos específicos y, con algunos ajustes en los parámetros, se podrían obtener resultados más concluyentes en el futuro.
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Estrategia de inversión basada en un modelo neuronal borrosos enfocado en la estructuración de portafolios en tiempo real
(2018) Correal Carvajal, Santiago; Peña Palacio, Alejandro; Universidad EIA
¿Existe alguna manera de predecir el comportamiento de los activos que componen el Dow Jones mediante el uso de redes neuronales, de modo que se pueda lograr obtener un retorno superior al que alcanza este índice y disminuyendo el riesgo que esta inversión implica? En este trabajo se busca desarrollar una estrategia de inversión que, mediante el uso de algoritmos de aprendizaje y econometría, permita identificar en tiempo real la composición ideal de un portafolio de activos financieros, de modo que se optimice la relación rentabilidad riesgo. Para tal efecto se desarrolló una herramienta automatizada que permitió elaborar pronósticos de la rentabilidad y la volatilidad condicional de un conjunto de activos seleccionados, con lo cual se logró determinar cuáles son los activos ideales para invertir. En este trabajo se integran las nuevas tendencias de trading algorítmico con los métodos tradicionales de estructuración de portafolios, logrando desarrollar un modelo de inversión dinámico que se ajuste a los cambios en las condiciones de mercado.
Acceso abierto
Estudio de viabilidad de una plataforma virtual para la enseñanza del ajedrez en colegios privados del Valle de Aburrá
(Universidad EIA, 2018) Posada Zuluaga, Juan Manuel
Resumen: El presente trabajo de grado consiste en un estudio de viabilidad para una plataforma virtual enfocada en la enseñanza del ajedrez, donde se aborda el problema que representa la falta de un modelo didáctico y a distancia en el aprendizaje del ajedrez en los colegios privados del Valle de Aburrá. Con el desarrollo de este trabajo se pretende complementar los modelos pedagógicos actuales por medio de las nuevas tecnologías (tic), generando así, un mayor atractivo por parte de los estudiantes hacia el aprendizaje del deporte ciencia. Para su desarrollo se realizó un estudio de mercado, un estudio técnico, un estudio organización y un estudio financiero, donde se fundamentó la viabilidad de su ejecución en un horizonte de tiempo menor a dos años. Finalmente, a partir de los resultados obtenidos de cada uno de los estudios, se permite concluir que es viable implementar una plataforma virtual para la enseñanza del ajedrez en los colegios privados del valle de Aburrá. Lo anterior, teniendo en cuenta que el VPN y la TIR, esperados para el proyecto son de $987.799.479 y 46.16% respectivamente.