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Title: Forwards y futuros como herramienta de cobertura de riesgos financieros para la empresa Vargas Restrepo y CIA.
Authors: Vásquez Vargas, Daniela
Gómez Sierra, Valentina
Adviser: Vargas Restrepo, Silvia Amparo
Keywords : Café
Forwards
Futuros
Futures
Coffee
Issue Date: 2015
Publisher: Universidad EIA
Abstract: La volatilidad del precio del café y de la tasa de cambio, son factores que afectan a todas las empresas del sector cafetero, estos específicamente, hacen que la empresa Vargas Restrepo y Cía. no pueda contar con un margen de ganancias continuo, que se le dificulte hacer presupuestos anuales, también complica la posibilidad de estudiar nuevas inversiones y hacer un plan de crédito, pues no se tiene certeza de cómo se va a comportar el precio, ya que este está ligado a factores como la tasa de cambio, la prima del café colombiano, los costos de trilla, de transporte y la evolución del precio en la Bolsa de Nueva York. Con este trabajo se busca entonces, determinar la viabilidad de la implementación de forwards y/o futuros en la empresa Vargas Restrepo y Cía., mediante la identificación del mercado de café en Colombia, desde la producción, sus fortalezas, debilidades, amenazas y ventajas que tiene éste, además de caracterizar el mercado de derivados en Colombia, luego se realizó una recopilación del marco legal con el que cuentan los forwards y los futuros en el país, para ubicar las restricciones en la implementación de este tipo de herramientas. Posteriormente, se analizan algunos sectores que han aplicado forwards y/o futuros, con el fin de establecer errores y aciertos, luego, se hace un análisis de la empresa Vargas Restrepo y Cía. Después de estos análisis, se estableció que los futuros no serían una herramienta útil para la empresa y por lo tanto, solo se efectuó el estudio de los forwards, por medio de escenarios para una exportación realizada en septiembre de 2014. Según el análisis realizado se concluye que los forwards de tasa de cambio son la herramienta que agrega más valor a esta empresa frente a su forma de operar y se evalúa una política de cobertura del 50% de la exportación, según las recomendaciones recibidas por expertos y la aversión de la empresa al riesgo, donde se genera una utilidad conocida que le facilita la operación financiera a la empresa.
Abstract (English): The volatility of the coffee price and the dollar-peso rate, are variables that affects all the enterprises from the coffee sector. More specifically, they affect the company Vargas Restrepo y Cia as a result they can´t have a known utility margin, is harder to build annual budgets and also the analysis about the capability of taking new investments or credits, due to there’s no way to know what is going to happen with the price, because it depends on facts like dollar-peso rate, Colombian coffee bonus, threshing costs, transportation costs and the evolution of the price in the New York Board of Trade. Therefore, the objective is to determine the viability of the implementation of the forwards or futures in the company Vargas Restrepo y Cia, identifying the coffee market in Colombia, since the production, strengths, weaknesses, threats and advantages from it, as well as the derivatives market in Colombia. Then it was studied the legal framework of the forward and the futures in the country, in order to determine the restrictions in the implementation of that type of tools. Afterwards, it were analyzed different sectors that have already applied forwards and futures, to establish some good and bad moves in the use of this tools. In addition it was analyzed the company Vargas Restrepo y Cia. In addition it was analyzed the company Vargas Restrepo y Cia. After all the analysis it was established that futures won't be a useful tool for the company, and because of that the study was done just for the forwards, using different scenarios for a exportation that was done in September of 2014. It was concluded that the forwards of the dollar-peso rate are the tool that adds more value to the company because of their operation and it is evaluated a coverage policy of the 50% of the exportation, based on the experts recommendations and the risk aversion of the company, where they can have a known utility that facilitates the financial operation.
Description: 103 páginas
URI: http://repository.eia.edu.co/handle/11190/1780
Citation: Vásquez Vargas, D. y Gómez Sierra, V. (2015) Forwards y futuros como herramienta de cobertura de riesgos financieros para la empresa Vargas Restrepo y CIA. (Trabajo de grado). Recuperado de: http://repository.eia.edu.co/handle/11190/1780
Autorization: openAccess
Location: ADMON/0953
Appears in Collections:Ingeniería Administrativa

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