Publicación: Portafolios diversificados con criptomonedas y su respectivo riesgo de mercado
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Resumen en español
RESUMEN: Hoy en día las criptomonedas son un tema muy común en el mercado financiero, se caracterizan por sus altas volatilidades y su poca regulación, adicional a estos componentes, la falta de investigación en este tema hace que se conviertan en activos que las personas temen invertir. Este trabajo de grado tiene como objetivo principal optimizar portafolios que incluyan criptomonedas y otros activos, con base en la relación riesgo/retorno, VaR y cVaR. De la misma manera se establecen unos objetivos específicos en donde se revisará la literatura y los conceptos de criptomoneda y su respectivo riesgo, se construirán portafolios eficientes, basados en la teoría de Markowitz, se codificará el modelo utilizado el lenguaje de programación R y por último se analizarán las volatilidades de los portafolios para determinar el riesgo de mercado y compararlos al respecto. Todo esto con el fin de diversificar los portafolios por medio de las criptomonedas y otros activos tradicionales, puesto que, las criptomonedas tienen gran potencial de diversificación gracias a los altos retornos que poseen compensando sus riesgos inherentes. El trabajo de grado contribuirá a la literatura, debido a que las investigaciones sobre las criptomonedas, todavía se encuentra en una etapa de crecimiento y la contribución entre países está concentrado en unos pocos. Al analizar el comportamiento de los portafolios diversificados mediante el riesgo de mercado, se da una idea clara de los riesgos que correrían los inversionistas y las rentabilidades que podrían recibir, orientando de esta forma a los inversionistas en la toma de decisiones. Puesto que este trabajo muestra que la diversificación de portafolios por medio de criptomonedas y activos tradicionales optimiza la relación riesgo/retorno del portafolio, reduciendo significativamente el riesgo inherente que poseen las criptomonedas.
Resumen en inglés
ABSTRACT: Nowadays cryptocurrencies are a very common topic in the financial market. These are characterized by their high volatilities and little regulation. In addition to these components, the lack of research on this topic makes them assets that people fear to invest. The main objective of this thesis is to optimize portfolios that include cryptocurrencies and other assets, based on the risk/return ratio, VaR, and cVaR. Accordingly, the specific objectives are established. The literature of cryptocurrency concepts and their respective risk reviewed. Efficient portfolios will be built, based on Markowitz's theory. The used model will be coded in the R programming language. Finally, the volatilities of the portfolios will be analyzed to determine the market risk and compare them accordingly. All this, in order to diversify portfolios through cryptocurrencies and other traditional assets, since cryptocurrencies have a great diversification potential thanks to the high returns they have, offsetting their inherent risks. This thesis will contribute to the literature since research on cryptocurrencies is still in a growth stage and the contribution by countries is concentrated in a few. By analyzing the behavior of diversified portfolios through market risk, gives a clear idea of the risks that investors run and the returns they can receive. Thus, guiding investors in decision-making, since this thesis shows that diversification of portfolios through cryptocurrencies and traditional assets optimizes the risk/return ratio of the portfolio, significantly reducing the inherent risk that characterize cryptocurrencies.