Publicación: Introducción a los derivados de tasas de interés con aplicabilidad al mercado colombiano
Portada
PDF 
FLIP Citas bibliográficas
Gestores Bibliográficos
Indexadores
Código QR
Autores
Autor corporativo
Recolector de datos
Otros/Desconocido
Director audiovisual
Editor/Compilador
Editores
Tipo de Material
Fecha
Cita bibliográfica
Título de serie/ reporte/ volumen/ colección
Es Parte de
Resumen en español
RESUMEN: Los mercados de capitales desarrollados identifican las grandes economías del mundo, hasta tal punto que se podría afirmar que sus comportamientos son patrones que indican la situación económica en la que se encuentra un país y son los mercados de capitales los que seducen a los inversionistas extranjeros para invertir en un país. Los mercados de capitales influyen no sólo en la coyuntura de un país, sino también en forma estructural, ya que pueden compensar las pérdidas ocasionadas por un déficit en la cuenta corriente por medio de un superávit en la cuenta de capital, evitando así apuros en las finanzas públicas, como lo hace actualmente EEUU. El ámbito del mercado de capitales no se circunscribe solamente al mercado accionario, sino que es más amplio, abarca también los mercados de renta fija y de derivados, en los cuales juegan un papel preponderante las opciones financieras. No obstante que el mercado de capitales ha crecido a gran escala en Colombia; las opciones financieras no se han desarrollado aún como una alternativa de inversión y manejo del riesgo, al menos de manera profunda. Por tratarse de un país con una economía pequeña en términos globales, hay quienes ven en ello un obstáculo para inducir conductas y diseñar estrategias administrativas, que fomenten y promuevan el desarrollo de esta área financiera. Como se sabe, las empresas de los diferentes sectores económicos están expuestas a riesgos que pueden llegar a ser inmanejables y hasta volverse insostenibles, motivo por el cual las empresas siempre buscan cubrirse de los riesgos que corren incluso, ante variables exógenas. En este contexto es de gran importancia diseñar estrategias operativas y procedimientos técnicos para la administración de un portafolio de derivados, que ayuden a minimizar los impactos y riesgos del mercado como tal. El uso de modelos matemáticos y financieros, ecuaciones y algoritmos, para cubrir riesgos, dada la falta de profundidad o ausencia de métodos más directos y adecuados en los mercados financieros colombianos, es un paso importante en el desarrollo del mercado de capitales del país. Herramientas y modelos que simulen y proyecten el comportamiento de variables macroeconómicas como las tasas de interés, no cabe duda, darán más elementos para cubrir riesgos a diferentes plazos, orientarán la toma de decisiones de manera posterior y en última instancia, permitirán la actualización empresarial sobre las tendencias financieras en la administración del riesgo, de manera que las empresas puedan sobrevivir y destacarse en mercados cada vez más competitivos. Por tal motivo se decidió llevar a cabo una revisión de literatura con el fin de documentar los conceptos y herramientas básicas para administrar un portafolio de derivados de tasas de interés, enfocando el estudio a posibles aplicaciones al caso colombiano.
Resumen en inglés
ABSTRACT: Developed capital markets identify the strong economies of the world to a point such that it could be affirmed that their behaviors are patterns that indicate the economic status in which the countries are found, and the capital markets are those that seduce the foreign investors to enter the country and invest. Capital markets influence a country’s economy not only in a circumstantial manner, but in a structural one too, due to the fact that they can compensate the losses caused by a deficit in the current account through a surplus in the capital account, avoiding possible public finances problems, as it is done in the United States. Capital markets are not limited to stock markets, it has a much larger context, including fixed income markets and derivatives markets, in which financial options play an important role. These have not developed as an investment alternative and as a risk management tool in Colombia in a profound manner. Currently, Colombia’s capital market has grown outstandingly. Nevertheless, since it has such a small economy in global terms, there are people who see in this an obstacle to induce conducts and design administrative strategies to promote this financial area’s development.. As it is well known, companies in different sectors are exposed to risks that could become unmanageable and even unsustainable, which is why is necessary for these companies to hedge the risks which they are exposed to, even those that represent exogenous variables. In this context, it is of great importance the designing of operative strategies and technical procedures for the correct administration of a derivatives portfolio, to help minimize the impacts and market risks as such. The use of mathematical and financial models, equations and algorithms, to cover risks given the lack of profundity or absence of more direct and appropriate methods in the Colombian financial markets is a very important step in the development of the country’s capital markets. There is no doubt that tools and models that simulate and project the behavior of macroeconomic variables, such as interest rates, will provide with better elements to hedge risks for different time periods and will help in the decision taking process, and will finally, update companies regarding to the financial and risk management tendencies, in order for them to survive and to outstand in the increasingly competitive markets of today. Therefore, the purpose of this paper is to create a bibliographical revision that documented the basic concepts and tools to manage interest rate derivatives focusing on possible applications in Colombia