VaR del Valor de la Empresa, Modelo Genérico

Betancur Niño, Carlos Daniel

Publicación:
VaR del Valor de la Empresa, Modelo Genérico

dc.contributor.author	Betancur Niño, Carlos Daniel
dc.date.accessioned	2023-10-19T19:09:27Z
dc.date.available	2023-10-19T19:09:27Z
dc.date.issued	2017
dc.description	55 páginas	spa
dc.description.abstract	Resumen: La apertura de las economías ha incrementado los niveles de comercio entre países. Las compañías exportadoras e importadoras, al comerciar con monedas diferentes a la de su país de origen, están expuestas a movimientos del mercado que pueden impactar fuertemente su operación. En la presente investigación se propone un modelo de cuantificación de riesgo, que a través de una adaptación del método de Valor en Riesgo (VaR) calculado por simulación histórica, permite conocer el impacto de la exposición al riesgo de mercado, en el valor de una empresa hipotética, exportadora perteneciente al sector real en Colombia. Los resultados evidencian un impacto considerable de la exposición al riesgo de mercado en el valor de la empresa, principalmente por la presencia de factores fijos en el estado de resultados de la compañía, que potencian el efecto de las variaciones de los factores de riesgo y disminuyen la efectividad de las coberturas operacionales. Adicionalmente, el uso de coberturas en los ingresos y costos de la compañía, mostró una reducción significativa del impacto de la exposición al riesgo de mercado en el valor de la empresa.	spa
dc.description.abstract	Abstract: Economic openness has increased the levels of commerce between countries. Exporting and importing companies that trade using currencies different to the one from their country are exposed to market movements that can strongly impact their operations. In this paper, it is proposed a risk quantification model that adapts historicall simulation Value at Risk, allowing one to know the impact of market risk exposure on firm value of an exporting hypothetical enterprise on the real sector in Colombia. Results show a significant impact of market risk on firm value, mainly due to fix factors on profit and loss statement that increase the effects of risk factors variations and reduce the effectiveness of operational hedging Furthermore hedging company's income and cost, demonstrated a relevant reduction of market risk impact on firm value.	eng
dc.description.degreelevel	Pregrado
dc.description.degreename	Ingeniero Financiero
dc.format.mimetype	application/pdf
dc.identifier.uri	https://repository.eia.edu.co/handle/11190/6248
dc.language.iso	spa
dc.publisher	Universidad EIA
dc.publisher.faculty	Escuela de Ciencias Económicas y Administrativas
dc.publisher.place	Envigado (Antioquia, Colombia)
dc.publisher.program	Ingeniería Financiera
dc.rights	Derechos Reservados - Universidad EIA, 2017
dc.rights.accessrights	info:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.coar	http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
dc.rights.license	Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0)
dc.rights.uri	https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
dc.subject.proposal	Riesgo de mercado	spa
dc.subject.proposal	Valor en riesgo	spa
dc.subject.proposal	Cobertura	spa
dc.subject.proposal	Valor de la empresa	spa
dc.subject.proposal	Market risk	eng
dc.subject.proposal	Value at risk	eng
dc.subject.proposal	Hedge	eng
dc.subject.proposal	Firm value	eng
dc.title	VaR del Valor de la Empresa, Modelo Genérico	spa
dc.type	Trabajo de grado - Pregrado
dc.type.coar	http://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f
dc.type.coarversion	http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85
dc.type.content	Text
dc.type.driver	info:eu-repo/semantics/bachelorThesis
dc.type.redcol	http://purl.org/redcol/resource_type/TP
dc.type.version	info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dspace.entity.type	Publication