Modelo de gestión basado en el riesgo para obtener una calificación AAA en una firma comisionista de bolsa del mercado de capitales colombiano.

Abstract

RESUMEN: Teniendo en cuenta la situación del sector financiero nacional, su gran proyección y la incursión que en él han hecho estamentos internacionales, es de suma importancia que se resalten los beneficios de una óptima calificación y los métodos para obtenerla.

“El estudio para la calificación de riesgo de contraparte de una firma comisionista de Bolsa, se centra en sus aspectos cualitativos y cuantitativos, buscando principalmente una integridad de los resultados operativos presentados en los últimos años con el plan estratégico que desarrolla la firma. Entre los aspectos cualitativos que la Sociedad Calificadora de Valores analiza se encuentra la política de administración de riesgos que tenga la compañía, su relación con la rentabilidad esperada y los sistemas de control, su estructura administrativa, la idoneidad de su gestión, la observancia a las normas del mercado público de valores, las estrategias y políticas de inversión y su apoyo logístico y tecnológico.

Estos aspectos se analizan con relación a su reflejo en el desempeño competitivo de la firma y a los resultados que ofrece a sus clientes. Se busca estimar los riesgos de mercado, crediticio, operacional, legal y de control interno a los que está expuesta la firma comisionista y el impacto que estos puedan tener en la interacción con sus clientes. Al analizar los aspectos cuantitativos. se busca una fortaleza financiera que le permita a la sociedad el desarrollo de nuevos negocios ante un entorno más competitivo, derivado de la internacionalización de los mercados de capitales y/o de normas de las autoridades competentes”. Por esto, se recomienda implementar el manual de riesgos que propone esta investigación, en donde se definen las políticas, procedimientos, cobertura de riesgo y funciones para adquirir la mayor calificación posible, calificación AAA

ABSTRACT: With the current situation of the national financial sector, its great projection and the entrance that some international institutions have done in it, it’s of great importance to remark the benefits of a good risk qualification and the methods to obtain it.

“The study for the counterparty qualification risk for a Broker Firm, is concentrated in its cualitative and cuantitave aspects, looking for full concordance between its operational results showed in the last years and its strategic plan. One of the qualitative aspects that the credit rating company analyzes is the risk administration strategy that the company has; its relationship with the expected margin and the controls systems. It also looks its administrative structure; the firm’s legal department and its logistic support and investment policies.

These aspects are analyzed in relationship with the competitive development of the firm and for the results that offers to its clients. What it is searched is to estimate the risks of market, credit, operations, legal and internal control that the firms is exposed and the impact that these may have with its clients. After reviewing the qualitative aspects, it is searched for financial strength that allows the firm the development of new business among one more competitive environment that comes from the internationalization of the markets and current rules.

That is why it is recommended to use de risk manual that it is proposed in this research, where are defined the policies, procedures, risk coverage and functions to obtain the highest risk qualification.