Publicación: Análisis financiero y cálculo del β para valorar bancos comerciales que coticen en la bolsa de valores de Colombia
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Resumen en español
RESUMEN: Muchas personas a nivel mundial ingresan a la página oficial de Aswath Damodaran para realizar consultas o tomar decisiones, ya que él es un referente de las finanzas corporativas globalmente y su sitio web cuenta con información pertinente proveniente de los Estados Unidos, la cual es actualizada periódicamente y está disponible para todo público. No obstante, esta solo fue registrada para algunos países o zonas geográficas estratégicas; por tal motivo, las naciones como Colombia, que no cuentan con valores propios para dichas variables, suelen utilizar la data exógena de otros territorios para intentar representar la realidad de su contexto empresarial, la cual tiene sus sesgos y limitaciones puesto que fue determinada a partir de datos foráneos (Jaramillo J., Comunicación personal, Agosto del 2023). Con el fin de llenar este vacío de información y aportar al conocimiento en Colombia, proponemos hacerle un análisis financiero a los bancos comerciales principales que coticen en la bolsa de valores de dicho país, hallar un Beta para el sector y sus respectivos βL, los cuales nos permitirán realizar la valoración económica de estas entidades financieras bajo el método de flujos de caja libre descontados. Esto se logrará recopilando información de fuentes primarias y secundarias. Académicamente, vale la pena desarrollar este trabajo, por lo que hallaríamos el valor de una variable macroeconómica muy importante como lo es el Beta de un sector industrial específico aterrizado al contexto colombiano. Asimismo, a nivel profesional, ampliar dicha área del conocimiento implica tener bases más consolidadas para tomar mejores decisiones financieras.
Resumen en inglés
ABSTRACT: Many people worldwide enter to the official page of Aswath Damodaran to make inquiries or make decisions, since he is a reference of corporate finance globally and his website has relevant information from the United States, which is updated periodically and is available to the public. However, this was only registered for some countries or strategic geographical areas; for this reason, nations such as Colombia, which do not have their own values for these variables, often use exogenous data from other territories to try to represent the reality of their business context, which has its biases and limitations since it was determined from foreign data (Jaramillo J., Personal communication, August 2023). In order to fill this information gap and contribute to the knowledge in Colombia, we propose to make a financial analysis of the main commercial banks listed on the stock exchange of that country, find a Beta for the sector and their respective βL, which will allow us to carry out the economic valuation of these financial institutions under the discounted free cash flow method. This will be achieved by collecting information from primary and secondary sources. Academically, it is worth developing this work, so we would find the value of a very important macroeconomic variable such as the Beta of a specific industrial sector landed in the Colombian context. Likewise, at a professional level, expanding this area of knowledge implies having a more consolidated basis for making better financial decisions.