Examinando por Materia "Derivados"

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    PublicaciónAcceso abierto
    Cobertura del riesgo cambiario para el seguimiento exportador colombiano
    (Universidad EIA, 2014) Saldarriaga Torres, Pablo; Pérez Muñoz, Ángela María
    El segmento exportador colombiano, el cual ha experimentado un gran crecimiento en su participación dentro del PIB nacional, asume hoy en día un complicado reto: gestionar el riesgo al que están expuestas las empresas pertenecientes a él, debido a la volatilidad de la tasa de cambio peso/dólar. Aunque existen hoy en día instrumentos, como los derivados financieros, que permiten a las empresas exportadoras cubrirse ante el riesgo mencionado anteriormente, son pocas las que los utilizan en el país. Entidades como Asobancaria resaltan la necesidad de que tanto la academia como las entidades especializadas “ofrezcan programas que profundicen el conocimiento de los productos derivados y sus beneficios”, (Asobancaria, 2013). Por ello, deben crearse herramientas que permitan aumentar el nivel de conocimiento acerca de este tipo de instrumentos, y así fomentar la utilización de los derivados financieros como medios de cobertura, mediante la consolidación de información clara y detallada acerca de los usos, funcionamiento y ventajas que pueda generar su implementación. El presente trabajo reúne toda la información que una empresa exportadora en Colombia debe conocer acerca de los derivados financieros y su funcionamiento. Para ello, se utilizaron fuentes de información primarias (expertos en el tema y entidades que ofrecen estos productos) y secundarias (libros, revistas especializadas y documentos). Se realizó una encuesta a 81 empresas exportadoras colombianas con el fin de conocer el nivel de conocimiento y utilización de los derivados financieros en esto tipo de compañías. Posteriormente, se investigaron las principales ventajas y desventajas que trae para las empresas el uso de derivados financieros como instrumentos de cobertura, se consultó el procedimiento que deben seguir las empresas exportadoras en Colombia para acceder a estos productos y, finalmente, se consolidó toda la información relevante en un documento que servirá como guía para todas aquellas empresas exportadoras que deseen conocer y utilizar los derivados financieros. Con la investigación se encontró que gran cantidad de empresas exportadoras colombianas no utilizan una estrategia de cobertura realmente sólida y, aunque el nivel de conocimiento de los derivados financieros no es tan bajo como se esperaba, se debe profundizar en ciertos tipos de productos derivados que aún cuentan con muy bajo reconocimiento entre las empresas mencionadas.
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    PublicaciónAcceso abierto
    Estrategia de cobertura financiera para mitigar el riesgo cambiario a través de opciones, forwards y futuros para el sector del cannabis medicinal en Colombia
    (Universidad EIA, 2022) Trujillo Vásquez, Felipe; Pérez Londoño, Mateo
    RESUMEN: El presente trabajo busca elaborar un modelo cuantitativo que ayude a las empresas productoras de cannabis medicinal con operación en Colombia, y comercialización en el exterior, a reducir el impacto del riesgo cambiario en las utilidades por las variaciones del tipo de cambio. Lo anterior, mediante la implementación de datos recopilados de manera primaria y secundaria, que permitan generar una estrategia financiera de cobertura basada en derivados como futuros y forwards. Para lo anterior, se emplean diversos recursos como bases de datos de empresas relacionadas con el sector, datos históricos de tasas de cambio, entrevistas y encuestas que servirán como fuentes de información. Adicionalmente, se recopilan variables macroeconómicas y sectoriales que permitan analizar la significancia y afectación en el riesgo cambiario para, posteriormente, diseñar mediante la implementación de simulaciones, una estrategia óptima basada en futuros y forwards para mitigar la exposición al riesgo.
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    PublicaciónAcceso abierto
    Estrategias financieras para mitigación del riesgo de mercado en el sector cafetero en Colombia
    (Universidad EIA, 2014) Alzate Jaramillo, Santiago; Arbeláez Giraldo, Héctor Mauricio; Henao ,Robert Ng
    El sector cafetero en Colombia ha estado afectado por diferentes factores que influyen directamente en las utilidades de los cafeteros. Entre estos está la tasa de cambio nominal y el precio internacional del café, las cuales no pueden ser controladas por el sector cafetero. Estas dos variables han contribuido a generar una coyuntura interna de las peores de la historia en el sector agropecuario en Colombia. Esta investigación busca identificar estrategias a través de las cuales puedan controlar el riesgo de mercado sobre la tasa de cambio (Peso/Dólar) y el precio internacional del café que se transa en la bolsa de Nueva York. Infortunadamente en Colombia son varios los factores por los cuales no se han podido desarrollar estas herramientas de una mejor manera donde las empresas puedan proteger sus activos del riesgo al que está sujeto debido a estas variables. A través de esta investigación, se espera que empresas de este sector puedan empezar a entender más la forma en que funcionan estos instrumentos y, darle un mejor manejo del que se le ha venido dando en Colombia. Con el fin de dar cumplimiento al objetivo del trabajo consultamos con personas expertas en el tema y realizamos investigaciones de lo que se ha realizado en Colombia con respecto al cubrimiento con derivados financieros en el sector real, dando a conocer que es todavía un mercado en el cual los agentes de la economía se están familiarizando con este. De igual forma, realizamos simulaciones en diferentes escenarios para mirar el impacto que tenían los derivados en los estados financieras de los caficultores. Con el desarrollo de la investigación se pudo concluir, entre otros aspectos que: Los derivados son instrumentos muy importantes a la hora de realizar coberturas y controlar el riesgo de mercado si se les da el uso adecuado; sin embargo Colombia todavía es un mercado muy joven donde las entidades del sector cafetero no tienen mucho conocimiento acerca del tema. Las simulaciones en los diferentes escenarios fueron positivas con relación al impacto en los estados financieros de los caficultores, ya que permiten asegurar un flujo de caja en un periodo futuro sin entrar a especular con los movimientos o volatilidad de las variables del mercado.
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    PublicaciónAcceso abierto
    Valoración de derivados herramienta para valoración de forwards, futuros, swaps y opciones
    (Universidad EIA, 2009) Pérez Londoño, Alejandro; Obando López, Jorge
    RESUMEN: Los mercados financieros actuales han sufrido una acelerada evolución en los últimos 50 años, que ha influido en la aparición de nuevos instrumentos de inversión. Sin lugar a dudas, uno de los avances que ha representado mayores innovaciones y posibilidades ha sido la amplia utilización de los derivados. Aunque estos productos aparecieron hace varios siglos, ha sido recientemente donde se han manifestado los beneficios y riesgos que trae la utilización de ´estos. Los derivados son productos que como su nombre lo indica dependen de otro activo subyacente que es el que determina su precio, su funcionamiento y la posibilidad de cubrir diversos riesgos. El presente trabajo constituye la construccion de un valorador de derivados sencillo y facil de usar que permite la valoracion de Forwards, Futuros y Opciones sobre sub- yacentes comunes. Todo esto con el fin de ayudar a que inversionistas y empresarios de todos los niveles puedan acceder a la utilizacion de los derivados.