Examinando por Materia "Cobertura"

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    PublicaciónAcceso abierto
    Futuros y derivados para la negociación del maíz amarillo en Colombia. Caso Geocapital S. A.
    (Universidad EIA, 2010) Giraldo A., Juan Pablo; Llano A., Felipe; Gonzalo Llano, Luis
    RESUMEN: El siguiente trabajo presenta la posibilidad de manejar el maíz amarillo por medio de derivados financieros, por medio de un análisis del mercado de maíz amarillo en Colombia y un análisis del mercado de derivados en el mundo. Se estaba buscando la posibilidad de estructurar un futuro de maíz amarillo en Colombia por medio de Geocapital S. A. Identificando las condiciones del mercado del maíz amarillo en Colombia, desde la producción, hasta la agroindustria; fortalezas, debilidades, amenazas y ventajas que tiene y su influencia dentro del mercado de Maíz Amarillo, luego se pretendía Identificar las políticas monetarias, las opciones viables y restricciones con respecto a líneas especiales de negocio, tales como commodities por parte del gobierno para el sector agrícola, específicamente para el producto del maíz amarillo, tales como incentivos, subsidios, créditos, entre otros; las restricciones que permite la legislación Colombiana para implementar líneas especiales de negocio para los commodities, y específicamente para el maíz amarillo por medio de la Bolsa Mercantil de Colombia. A partir de esto se analizaron los modelos de negocios que implementan contratos de futuros y opciones para negociar commodities en la Bolsa de Commodities en Estados Unidos y Establecer planes de desarrollo por medio de la Bolsa Mercantil de Colombia para la implementación y estructuración de contratos viables y con sostenibilidad en el tiempo para la negociación del maíz amarillo en Colombia. Al final del trabajo se pretendía Modelar una negociación de futuros y opciones en una firma corredora de la Bolsa Mercantil de Colombia de maíz amarillo y analizar de forma virtual su comportamiento y viabilidad, lo cual no se logro debido a la situación del mercado diario del cereal, su iliquidez y poca trazabilidad diaria hacen inviable la estructuración de un contrato Futuro estandarizado , en cambio se plantea, desarrolla y propone un mecanismo de cobertura y protección de fluctuación de precios teniendo como escenario y referencia la Bolsa mercantil y de Commodities de Chicago (CBOT), La cual será desarrollada a lo largo de este informe.
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    PublicaciónAcceso abierto
    VaR del Valor de la Empresa, Modelo Genérico
    (Universidad EIA, 2017) Betancur Niño, Carlos Daniel
    Resumen: La apertura de las economías ha incrementado los niveles de comercio entre países. Las compañías exportadoras e importadoras, al comerciar con monedas diferentes a la de su país de origen, están expuestas a movimientos del mercado que pueden impactar fuertemente su operación. En la presente investigación se propone un modelo de cuantificación de riesgo, que a través de una adaptación del método de Valor en Riesgo (VaR) calculado por simulación histórica, permite conocer el impacto de la exposición al riesgo de mercado, en el valor de una empresa hipotética, exportadora perteneciente al sector real en Colombia. Los resultados evidencian un impacto considerable de la exposición al riesgo de mercado en el valor de la empresa, principalmente por la presencia de factores fijos en el estado de resultados de la compañía, que potencian el efecto de las variaciones de los factores de riesgo y disminuyen la efectividad de las coberturas operacionales. Adicionalmente, el uso de coberturas en los ingresos y costos de la compañía, mostró una reducción significativa del impacto de la exposición al riesgo de mercado en el valor de la empresa.