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Swaps de tasa de interés y de cruce de monedas como herramientas de cobertura para las empresas colombianas

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dc.contributor.authorArango, E. (Eduardo)spa
dc.contributor.authorArroyave, J. A. (Jaime Alberto)spa
dc.creator.email[email protected]spa
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dc.date.accepted2011-12-04spa
dc.date.accessioned2013-11-15T22:01:41Zspa
dc.date.available2013-11-15T22:01:41Zspa
dc.date.created2011-12spa
dc.date.issued2013-11-15spa
dc.date.submitted2011-04-29spa
dc.descriptionEste trabajo presenta un acercamiento teórico práctico al uso de swaps de tasa de interés (IRS) y de cruce de monedas (CCS) como herramientas de cobertura para gestionar los riesgos de tasa de interés y de tasas de cambio a los que las empresas colombianas se encuentran expuestas. En su desarrollo se analizan las ventajas y los retos del uso de estos instrumentos y se proponen soluciones a los diferentes obstáculos existentes en áreas como la comprensión de las características y los riesgos propios del producto, la valoración y el registro de sus efectos contables y tributarios. Se hace énfasis en la construcción de un modelo de valoración, empleando los métodos de bootstrapping e interpolación por splines cúbicos para la estimación de la estructura a plazos de tasas de interés, que permita disponer de precios indicativos de IRS y CCS para las particularidades del mercado colombiano.spa
dc.description.abstractThis paper aims to provide the theoretical and practical elements of the use of interest rate swaps (IRS) and ross currency swaps (CCS) by Colombian companies, as hedging tools to manage their interest and exchange rates exposures. It will proffer a deep analysis of the advantages and challenges of the use of swaps in the Colombian economic environment and provide tailored solutions to obstacles faced in areas such as the understanding of the characteristics and the associated risks of the product, the valuation under the particularities of the Colombian financial markets, and the accounting and tax treatment and its effects. This article focuses in the design of a pricing model that, applying bootstrapping and cubic splines interpolation techniques, estimates the interest rates structure allowing Colombian real sector companies to obtain indicative IRS and CCS mark to market valuations.spa
dc.format.extent17 p.spa
dc.format.mimetypeapplication/pdfspa
dc.identifier.bibliographiccitationArango, E., y Arroyave, J. A. (2011). Swaps de tasa de interés y de cruce de monedas como herramientas de cobertura para las empresas colombianas, Revista EIA, 8 (16), 189-205. doi: http://hdl.handle.net/11190/152spa
dc.identifier.issnISSN 17941237spa
dc.identifier.urihttps://repository.eia.edu.co/handle/11190/152spa
dc.language.isospaspa
dc.publisher.editorFondo Editorial EIAspa
dc.relation.ispartofRevista EIAspa
dc.relation.referencesArango, Eduardo y Arroyave, Jaime (2009). Uso de swaps de tasa de interés y de cruce de monedas como herramientas de cobertura para las empresas colombianas. Retos y oportunidades. Tesis de grado (Ingeniería Administrativa), Escuela de Ingeniería de Antioquia,spa
dc.relation.referencesArango, Luis Eduardo; Melo, Luis Fernando y Vásquez, Diego Mauricio (2002). “Estimación de la estructura a plazo de las tasas de interés en Colombia”. Borradores de Economía, vol. 196 (enero). 33 p.spa
dc.relation.referencesBank for International Settlements (BIS) (2010). 80th Annual report 1 April 2009 - 31 March 2010. Basel, Switzerland, 2010. 206 p.spa
dc.relation.referencesBicksler, James and Chen, Andrew H. (1986). “An economic analysis of interest rate swaps”. Journal of Finance, vol. 41, No. 3 (July), pp. 645-655.spa
dc.relation.referencesBodnar, Gordon M.; Hayt, Gregory S. and Marston, Richard C. (1996). “1995 Wharton survey of derivatives usage by US non-financial firms”. Financial Management, vol. 25, No. 4 (Winter), pp. 113-133.spa
dc.rightsDerechos Reservados - Universidad EIA, 2020spa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessspa
dc.rights.coarhttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2spa
dc.rights.creativecommonsAtribución-NoComercialspa
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dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/spa
dc.subject.arcmarcPERMUTAspa
dc.subject.arcmarcBARTERspa
dc.subject.eiaORGANIZACIÓN E INDUSTRIAspa
dc.subject.eiaORGANIZATION AND INDUSTRYspa
dc.subject.keywordsSWAPS DE TASA DE INTERÉS (IRS)spa
dc.subject.keywordsSWAPS DE CRUCE DE MONEDAS (CCS)spa
dc.subject.keywordsESTRUCTURA TEMPORAL DE TASAS DE INTERÉSspa
dc.subject.keywordsINTEREST RATE SWAPS (IRS)spa
dc.subject.keywordsCROSS CURRENCY SWAPS (CCS)spa
dc.subject.keywordsINTEREST RATES STRUCTUREspa
dc.subject.lcshREI00171spa
dc.titleSwaps de tasa de interés y de cruce de monedas como herramientas de cobertura para las empresas colombianasspa
dc.title.alternativeSwaps de taxa de interesse e de cruze de moedas como ferramentas de cobertura para as empresas colombianasspa
dc.title.alternativeInterest rate and cross currency swaps as hedging tools for Colombian companiesspa
dc.typeArtículo de revistaspa
dc.type.coarhttp://purl.org/coar/resource_type/c_6501spa
dc.type.coarversionhttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85spa
dc.type.contentTextspa
dc.type.driverinfo:eu-repo/semantics/articlespa
dc.type.redcolhttps://purl.org/redcol/resource_type/ARTspa
dc.type.versioninfo:eu-repo/semantics/publishedVersionspa
dspace.entity.typePublication
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