Examinando por Materia "Política monetaria"
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Publicación Acceso abierto Impacto de la política monetaria del Banco de la República en el mercado de renta variable colombiano, 2007-2017(Universidad EIA, 2017) López Peláez, Santiago; Noreña Jaramillo, Luis Fernando; Marín Rodríguez, Nini JohanaDebido a la intervención de los Bancos centrales en la economía mundial y a las distintas investigaciones donde se evidencia el efecto de este accionar en los mercados financieros de diferentes países, se identificó, seleccionó y aplicó un modelo multivariado pertinente basado en información de datos secundarios obtenidos de fuentes oficiales, con el objetivo de analizar el impacto de las políticas monetarias del Banco de la República de Colombia en la última década en el mercado de renta variable colombiano. Con este estudio se determinó que existe una relación causal entre el spread de tasas (Tasa interbancaria – Tasa de intervención) y el mercado de renta variable colombiano; así mismo se realizó un análisis más detallado el cual se enfocó en el mercado accionario del sector financiero y se estableció que el comportamiento en dicho mercado es causado por la variación del spread de tasas seleccionado. Tanto el mercado de renta variable como las acciones del sector financiero que lo conforman tienen una relación inversa con el spread de tasas; esto debido a que este último se traduce en escenarios de estrecha o amplia liquidez en la economía, aumento y disminución del valor del spread respectivamente. En otras palabras, un aumento en el valor de este indicador conlleva a la disminución de los rendimientos del mercado por la necesidad de liquidez de los inversionistas.Publicación Acceso abierto Incidencia de las sorpresas de política monetaria sobre tasas de interés crediticias, agregados macroeconómicos y el precio de las principales compañías cotizadas en la bolsa de valores de Colombia(Universidad EIA, 2024) Jaramillo González, David; Acosta Henao, MiguelRESUMEN: La política monetaria cumple una función esencial en la economía de los países, y el impacto en los mercados financieros es un tema de constante análisis. Sin embargo, la reacción de los agentes económicos ante alteraciones inesperados en la política monetaria no ha sido completamente explorada en el contexto colombiano, particularmente en lo que concierne a las tasas de interés de crédito y la dinámica del mercado de valores. Por lo tanto, este trabajo de grado tiene como finalidad estimar y analizar las sorpresas de política monetaria y su impacto en las tasas de interés crediticias, agregados macroeconómicos y los precios de las compañías más relevantes cotizadas en la Bolsa de Valores de Colombia. Mediante un enfoque metodológico que combina modelos econométricos de regresión con datos de panel y proyecciones locales, se espera proporcionar una comprensión detallada de las interacciones entre la política monetaria y las variables económicas y financieras en Colombia. Este estudio no solo amplía el conocimiento sobre la política monetaria en el país, sino que también ofrece herramientas útiles para los formuladores de políticas y los agentes del mercado en su proceso de toma de decisiones. Los resultados obtenidos en este análisis son coherentes con las estimaciones realizadas por otros investigadores, quienes también han identificado que las sorpresas en la política monetaria generan efectos impulso-respuesta en diversas variables económicas y financieras. En el escenario del presente trabajo de grado, se observa que estas sorpresas impactan las tasas de interés de créditos comerciales y de vivienda, la tasa interbancaria, los depósitos a término fijo y la inflación, en los siguientes trimestres posteriores a la sorpresa de politica monetaria. Especificamente, sorpresas contractivas generan incrementos en las tasas de interés del mercado de crédito. Este efecto además se trasmite de manera heterogenea entre las diferentes tasas de mercado a una caida en el retorno promedio de las acciones listadas en bolsa.