Examinando por Materia "Análisis Walk-Forward"

Mostrando 1 - 1 de 1
  • Miniatura
    PublicaciónAcceso abierto
    Evaluación de estrategias de gestión activa de portafolios en el mercado accionario colombiano
    (Universidad EIA, 2009) Restrepo Mejía, Felipe; Arroyave Baena, Jaime Alberto
    RESUMEN: En este trabajo se compara el desempeño de cuatro estrategias de gestión activade portafolios basadas en indicadores técnicos con el de una estrategia de gestiónpasiva de tipo Buy and Hold. Para tal fin se realizaron simulaciones de lasestrategias utilizando una metodología de backtesting tradicional con optimizacióny la metodología de Análisis Walk-Forward desarrollada por Robert Pardo. Cuandose presentaron divergencias entre los resultados, se aceptaron los obtenidos conla metodología de Análisis Walk-Forward como los definitivos. Todas lasestrategias se simularon utilizando la serie de precios de cierre del IGBC delperíodo comprendido entre el 3 de julio de 2001 y el 30 de diciembre de 2008.Para confirmar su validez, se aplicaron pruebas de hipótesis a los resultadosobtenidos con cada una de las dos metodologías. En las pruebas de rentabilidad los resultados fueron mixtos. En dos de las cuatroestrategias se aceptaron las hipótesis alternativas “la rentabilidad promedio de losdías en que el modelo propone posiciones largas es mayor a la rentabilidadpromedio diaria de todo el período analizado” y “la rentabilidad promedio de losdías en que el modelo propone posiciones cortas es menor a la rentabilidadpromedio diaria de todo el período analizado”. Por el contrario, los resultados delas pruebas de rentabilidad ajustada por riesgo son contundentes. Después delAnálisis Walk-Forward, para ninguna de las cuatro estrategias se acepta lahipótesis alternativa “La rentabilidad promedio diaria continua ajustada por riesgode la estrategia es mayor a la de la estrategia Buy and Hold”.