Publicación: Modelo de predicción de rentabilidad esperada en un fondo de renta fija
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Resumen en español
RESUMEN: Al momento de realizar una inversión, la incertidumbre que se presenta en el mercado es una de las principales preocupaciones que tienen las personas, ya que esta puede afectar la rentabilidad que tendrán los inversionistas. En el caso particular de la renta fija, al ser el principal mercado de la Bolsa de Valores de Colombia, se vuelve aún más importante entender cómo se ven afectados los fondos por los movimientos macroeconómicos. De aquí surge la pregunta, ¿cómo afectan las diferentes variables macroeconómicas a la rentabilidad en los fondos de renta fija? Para responder a esto, se pretende modelar la rentabilidad esperada para fondos de renta fija, que permita entender y simular los precios del fondo, basado en variaciones de las principales variables macroeconómicas que lo afectan. Para esto se identificarán de las principales variables macroeconómicas que afectan los fondos de renta fija, a partir de fuentes secundarias. Luego, se recopilarán datos históricos de las variables y del precio del fondo seleccionado también a partir de fuentes secundarias, con el fin de observar el comportamiento y la relación que existe entre cada una de las variables seleccionadas y el precio del fondo de renta fija. El fondo seleccionado fue Renta Fija Plazo del Grupo Bancolombia. Este tiene como fin invertir en renta fija, de manera, buscando mantener un riesgo medio y crecimiento de capital a mediano plazo, invierte principalmente en el sector financiero y en entidades públicas, en activos nacionales e internacionales. Posteriormente, se estima un modelo que use los datos históricos de las variables como entradas, en un software que pueda plasmar el funcionamiento del modelo de predicción bajo diferentes escenarios. Luego, se deberá realizar la simulación de este, y se analizarán los resultados para verificar que estos sean coherentes y acordes a los diferentes parámetros ingresados según los escenarios que se plantean. Por último, se debe validar el modelo realizando la técnica de backtesting para poder verificar la confiabilidad de este, basado en el comportamiento histórico del precio de fondo en los diferentes escenarios de estrés que han ocurrido en los últimos años
Resumen en inglés
ABSTRACT: At the time of making an investment, the uncertainty that arises in the market is one of the main concerns that people have, since it can affect the profitability that investors will have. In the particular case of fixed income, being the main market of the Colombian Stock Exchange, it becomes even more important to understand how the funds are affected by macroeconomic movements. From here the question arises, how do the different macroeconomic variables affect the profitability of fixed income funds? In order to answer this question, this study intend to propose a profitability model for fixed income funds, which allows understanding and simulating fund prices, based on variations of the main macroeconomic variables that affect them. For this purpose, the main macroeconomic variables affecting fixed income funds will be identified from secondary sources. Then, historical data on the variables and the price of the selected fund will be compiled, also from secondary sources, in order to observe the behavior and the relationship between each of the selected variables and the price of the fixed income fund. Subsequently, a model using the historical data of the variables as inputs will be created in a software that can capture the performance of the prediction model under different scenarios. Then, the simulation of the model should be performed, and the results will be analyzed to verify that they are consistent and in accordance with the different parameters entered according to the scenarios that are proposed. Finally, the model must be validated using the backtesting technique in order to verify its reliability, based on the historical behavior of the underlying price in the different stress scenarios that have occurred in recent years.