Publicación: Análisis para la toma de decisiones de inversión en el mercado de valores: análisis fundamental, técnico y psicológico
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RESUMEN: Las decisiones adecuadas de inversión y especulación en el mercado de valores se deben realizar de acuerdo a un estudio detallado de las características de la operación y del activo al cual se va a tener exposición. Este estudio se realiza mediante tres tipos de análisis: análisis fundamental, análisis técnico y análisis psicológico. El análisis fundamental está relacionado con el estudio de todas las variables que tengan un impacto directo o indirecto en el valor real del activo. Este tipo de análisis se puede dividir en dos: análisis macro económico y análisis microeconómico. El análisis macroeconómico estudia las variables económicas, del sector y de la industria que puedas impactar el valor del activo. Variables como tasas de interés, tasas de cambio, tasa de desempleo y ciclo económico. El análisis microeconómico estudia directamente las variables internas del activo. Para el caso de una compañía, el análisis microeconómico se enfoca en estudiar principalmente los generadores de valor, como crecimiento, rentabilidad y costo de capital, para determinar el verdadero valor de la misma. Estos dos tipos de análisis son complementarios, ya que un cambio macroeconómico tiene impactos en las variables microeconómicas. El objetivo principal de análisis fundamental es encontrar el verdadero valor del activo al cual se desea tener exposición en el mercado de valores. El análisis técnico es aquel que estudia el comportamiento del precio de un activo con el objetivo de determinar su posible movimiento futuro. Este tipo de análisis se basa en herramientas como gráficos, mediante los cuales se identifican tendencias y patrones de movimiento, medias móviles e indicadores y osciladores. Finalmente, el análisis psicológico estudia la manera en como los individuos toman las decisiones en el mercado. A partir del análisis psicológico se pueden identificar patrones o tendencias intelectuales o emocionales que impidan tomar decisiones adecuada de inversión o especulación. Su objetivo es identificar dichas tendencias y eliminarlas del proceso de la toma de decisiones, con el fin de tomar cada una de ellas de la manera más objetiva de acuerdo a las condiciones del mercado. Un adecuado desarrollo de estos tres tipos de análisis debe permitir a los individuos incrementar las probabilidades de éxito en la toma de decisiones en el mercado de valores, ya sea de inversión o especulación.
Resumen en inglés
ABSTRACT: The decisions in investment and speculation in the stock market should be conducted according to a detailed study of the characteristics of the transaction and the asset to which it will have exposure. This is done through three types of analysis: fundamental analysis, technical analysis and psychological analysis. Fundamental analysis is related to the study of all the variables that have a direct or indirect impact on the real value of the asset. This type of analysis can be divided into two: macro economic analysis and microeconomic analysis. The macro economic analysis examines the macro economic variables and the industry that may impact the value of the asset. Variables such as interest rates, exchange rates, unemployment rate and economic cycles. Microeconomic analysis directly examines the internal variables of the asset. In the case of a company, the microeconomic analysis focuses mainly on studying the generators of value, such as growth, profitability and cost of capital, to determine the true value of it. These two types of analysis are complementary, because a macroeconomic change has impacts on microeconomic variables. The main goal of fundamental analysis is to find the true value of the asset you want to have exposure to in the stock market. Technical analysis studies the behavior of the price of an asset in order to determine its possible future movement. This type of analysis is based on tools such as charts, by which it is possible to identify trends and movement patterns, moving averages and indicators and oscillators. Finally, psychological analysis examines how individuals make decisions in the market. Psychological analysis can identify intellectual or emotional patterns or trends that impede adequate investment or speculation decisions. Its objective is to identify these trends and remove them from the process of decision making and to make each decisions as objectively as possible, according to market conditions. A proper development of these three types of analysis should enable individuals to increase the chances of success in decision-making in the stock market, either for investment or speculation.