Please use this identifier to cite or link to this item: http://repository.eia.edu.co/handle/11190/152
Title: Swaps de tasa de interés y de cruce de monedas como herramientas de cobertura para las empresas colombianas
Other Titles: Interest rate and cross currency swaps as hedging tools for Colombian companies
Swaps de taxa de interesse e de cruze de moedas como ferramentas de cobertura para as empresas colombianas
Issue Date: 15-Nov-2013
Abstract: This paper aims to provide the theoretical and practical elements of the use of interest rate swaps (IRS) and ross currency swaps (CCS) by Colombian companies, as hedging tools to manage their interest and exchange rates exposures. It will proffer a deep analysis of the advantages and challenges of the use of swaps in the Colombian economic environment and provide tailored solutions to obstacles faced in areas such as the understanding of the characteristics and the associated risks of the product, the valuation under the particularities of the Colombian financial markets, and the accounting and tax treatment and its effects. This article focuses in the design of a pricing model that, applying bootstrapping and cubic splines interpolation techniques, estimates the interest rates structure allowing Colombian real sector companies to obtain indicative IRS and CCS mark to market valuations.
Description: Este trabajo presenta un acercamiento teórico práctico al uso de swaps de tasa de interés (IRS) y de cruce de monedas (CCS) como herramientas de cobertura para gestionar los riesgos de tasa de interés y de tasas de cambio a los que las empresas colombianas se encuentran expuestas. En su desarrollo se analizan las ventajas y los retos del uso de estos instrumentos y se proponen soluciones a los diferentes obstáculos existentes en áreas como la comprensión de las características y los riesgos propios del producto, la valoración y el registro de sus efectos contables y tributarios. Se hace énfasis en la construcción de un modelo de valoración, empleando los métodos de bootstrapping e interpolación por splines cúbicos para la estimación de la estructura a plazos de tasas de interés, que permita disponer de precios indicativos de IRS y CCS para las particularidades del mercado colombiano.
URI: http://hdl.handle.net/11190/152
Appears in Collections:Revista EIA

Files in This Item:
File Description SizeFormat 
REI00171.pdf1.37 MBAdobe PDFView/Open


Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.